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2020年低级经济师金融专业考点解说:证券市场交易工具

来源:希望手游网  [2019-12-27]  【

 证券市场的交易工具

  (一)股票

  1.股票是股份公司刊行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获得股息和红利的凭证。

  2.分类

  (1)凭据股东权利差异,股票可分为普通股和优先股。

  ①普通股是股票中最普遍和最主要的形式,它是指对股东不加以特此外限制而享有平等权利,并随公司利润巨细而取得相应收益的股票。

  ②优先股是股份公司刊行的在分配公司收益和剩余工业时比普通股具有优先权的股票,优先股的优点是收益有保障,因为它的股息是牢固的,但缺点是不能像普通股一样加入公司的经营治理。

  (2)凭据是否上市交易,股票可分为上市股票和非上市股票。

  ①上市股票是指在证券交易所取得上市资格,允许挂牌交易的股票。

  上市股票的流通性相对较强。

  ②非上市股票是指未取得上市资格,不允许在证券交易所挂牌交易的股票。

  非上市股票虽然不能在证券交易所买卖,但有些可以在场外交易,只是流通性相对较差。

  (3)凭据记名与否,股票可分为记名股票与不记名股票。

  ①记名股票是指在股东名册上挂号了持有人的姓名或名称及住址,并在股票上同时注明持有人姓名或名称的股票。

  ②不记名股票是指股票票面和股份公司股东名册上均不纪录股东姓名的股票。

  (4)凭据是否在股票上标明金额,股票可分为有面额股票与无面额股票。

  ①有面额股票是指在股票票面上纪录一定金额的股票。

  ②无面额股票是指股票票面上不纪录金额的股票。

  按刊行主体分为:政府债券、公司债券、金融债券

  债券和股票的区别

 

债券

股票

反映经济关系差异

债权凭证,债权债务关系

所有权凭证,所有权关系

期限差异

有送还期

无送还期

收益差异

牢固收益

视公司经营或二级市场价钱

风险差异

较小

较大

  (二)债券

  1.界说:是政府、企业、金融机构等为筹集资金而刊行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

  2.分类

  (三)证券投资基金

  (1)界说:

  集中众多投资者的资金,委托专门的机构治理和运用,主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的荟萃证券投资方式。

  (2)分类

  凭据组织形态分契约型基金和公司型基金。

  按运作方式分关闭式基金和开放式基金。

  (四)可转换债券

  (1)界说:

  指持有者在一定条件下可以将其转换为刊行公司股票的债券。债券转换以后,持有者的身份由公司的债权人转换为公司股东。

  (2)刊行时做出的划定:转换比例、转换价钱、转换期限。

  转换比例:一定面额的可转换债券可以转换的股票的股数。

  转换比例=可转换债券面额/转换价钱

  转换价钱:可转换债券转换成股票时每股股票所需要的金额。

  转换期限:是指可转换债券可以转换为股票的起始日至结束日的期间,债券持有者只有在这一期间内才可以行使转换权利,逾期不得转换。

  例题:面额为100元的可转换债券,划定其转换价钱为20元。

  转换比例=100/20=5(100元的债券按20元一股的价钱转换为5股)

  那么如果有1000元的可转换债券,可转换成1000/100×5=50股

  【例题·多选】与普通股相比,关于优先股的说法,正确的有( )。

  A.股息牢固

  B.优先加入公司经营治理

  C.优先分配公司收益

  D.优先分配公司剩余工业

  E.收益保障较差

  『正确答案』ACD

  『答案解析』优先股是股份公司刊行的在分配公司收益和剩余工业时比普通股具有优先权的股票,优先股的优点是收益有保障,因为它的股息是牢固的,但缺点是不能像普通股一样加入公司的经营治理。

  【例题·单选】按刊行主体差异,债券可分为( )。

  A.政府债券、金融债券

  B.政府债券、公司债券

  C.金融债券、公司债券

  D.政府债券、金融债券、公司债券

  『正确答案』D

  『答案解析』按刊行主体差异,债券可分为政府债券、公司债券、金融债券。

  【例题·多选】债券和股票的区别包罗( )。

  A.两者所反映的经济关系差异,债券是债权凭证,股票是所有权凭证

  B.两者的期限差异,债券有划定的送还期,股票没有送还期

  C.两者的收益差异,债券收益牢固,股票的收益不牢固

  D.两者的风险差异,债券的风险相对较小,投资于股票的风险较大

  E.两者所属的市场差异,债券属于钱币市场,股票属于资本市场

  『正确答案』ABCD

  『答案解析』债券和股票都属于资本市场。

  【例题·单选】证券投资基金是集中众多投资者的资金,委托专门的机构治理和运用,主要投资于股票、债券等证券的一种收益共享、风险共担的( )投资方式。

  A.疏散

  B.集资

  C.荟萃

  D.相助

  『正确答案』C

  『答案解析』本题考查证券投资基金。

  【例题·多选】依据运作方式的差异,可以将基金分为( )。

  A.关闭式基金

  B.开放式基金

  C.私募基金

  D.公募基金

  E.契约型基金

  『正确答案』AB

  『答案解析』依据运作方式的差异,可以将基金分为关闭式基金和开放式基金。

  【例题·多选】下列关于关闭式基金的说法,正确的有( )。

  A.投资者可以再追加买入该基金

  B.在存续期内不再接受新的投资

  C.在存续期内可以在二级市场上转让

  D.限定基金的刊行总额

  E.投资人有权向刊行机构申请赎回

  『正确答案』BCD

  『答案解析』关闭式基金指限定基金的刊行总额,一旦刊行期满,基金就宣告建设,并关闭起来,不再追加刊行,因此也称为牢固型基金。关闭式基金在存续期内不再接受新的投资,投资人也不得向刊行机构申请赎回,但可在二级市场上转让。

  【例题·单选】某投资者购置了2000份A公司的可转换债券,每份面额为100元,转换价钱为40元,该投资者在划定期限内可换得股票( )股。

  A.2000

  B.4000

  C.5000

  D.8000

  『正确答案』C

  『答案解析』转换比例=可转换债券面额÷转换价钱=100÷40×2000=5000。

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责编:hym

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